Рассмотрим подробнее особенности каждого из представленных методов.
Изменение условий договора
Важно отметить, что изменить можно только условия погашения долга. Если текущие условия не позволяют должнику вернуть долг, он вправе обратиться с предложением о частичной оплате (или приостановке) долга по первоначальному договору. С другой стороны, кредитор может снизить сумму выплат до той, которая обычно была бы приемлемой в сложившихся обстоятельствах.
Эти способы возможны, если кредитор идет навстречу должнику, укрепляет взаимовыгодное сотрудничество и не навязывает дополнительных расходов.
Кроме того, следует обратить внимание на возможность отсрочки или рассрочки платежей без ущерба для уплаты процентов, что свидетельствует о введении коммерческого кредита (ст. 823 Закона РФ).
Инновации
Новация — это заключение дополнительного соглашения об изменении условий договора в части обязательств, поскольку стороны договорились об их замене. Например, вместо уплаты денежной суммы по договору должник по дополнительному соглашению обязуется поставить определенный товар, эквивалентный сумме первоначального обязательства.
В силу соглашения об уступке кредитор теряет право требования первоначального предмета договора, включая неустойку за просрочку, штрафы и т. д.
Компромисс.
В случае с легкими рогативными контрактами не происходит замены обязательств. Он автоматически прекращается с передачей объекта, определенного дополнительным договором.
В качестве компенсации могут выступать различные активы компании, производственного и непроизводственного характера (акции компании).
Этот способ подходит только для юридических лиц с большим количеством активов, и при оценке ликвидной стоимости этих активов орган управления рекомендует передать их в счет погашения долга. Кредиторы должны быть заинтересованы в приобретении этих активов. В противном случае им не выгодно заключать дополнительные договоры уступки.
Распределение.
По сути, поскольку уступка представляет собой просто перевод долга на рынок от третьего лица, мнение должника обычно не учитывается, и решение об уступке требования принимает кредитор. Исключением является наличие такого текущего правоотношения между должником и кредитором, при котором смена кредитора является существенным изменением условий договора должника (п. 2 ст. 388 Гражданского кодекса РФ).
Сумма требований по уступке равна сумме долга на момент покупки.
Уступка долга
Должник не возражает против переуступки долга, но способ такой реструктуризации должен быть одобрен кредитором (статья 391, § 2 Гражданского кодекса РФ). При переуступке долга течение обязательств кредитора не прерывается, а их сумма остается прежней.
Клиринг.
Этот метод предполагает реструктуризацию кредиторской и дебиторской задолженности при наличии реакции между сторонами.
Преимуществом считается то, что не нужно передавать товар или денежные средства, а исполнение обязательства фактически остается на бумаге.
Причины, по которым требования не могут быть зачтены, изложены в статье 411 Гражданского кодекса Российской Федерации.
Задолженность.
Этот способ может быть использован полностью или частично; второй вариант называется дисконтированием и требует от должника соблюдения определенных условий. Для непогашенного долга составляется новый график погашения.
Важно отметить, что намерение кредитора полностью избавиться от долга не должно совпадать с его намерением предоставить должнику причитающуюся сумму. В противном случае возникшие правоотношения регулируются в соответствии со статьей 572 Гражданского кодекса Российской Федерации.
Обмен долга на акции
Обмен долга на акции является привлекательным методом как для должников, так и для кредиторов. В рамках такого обмена сумма долга конвертируется в акции для передачи. Процесс обмена не требует дополнительных финансовых затрат и даже не сопряжен с дополнительными юридическими рисками. Как правило, интересы кредиторов выражаются через приобретение акций компаний различной направленности.
Обмену также подлежат всевозможные права собственности. В большинстве случаев кредиторы соглашаются на реструктуризацию долга, если при обмене будет предусмотрен дисциплинированный вексель. Это означает, что стоимость пакета секретаря превышает сумму долга. Длительные задержки с выплатой долга.
Этот метод, заимствованный у западных правоохранительных органов, всегда опирается на национальные правоохранительные органы.
Таким образом, реструктуризация платежеспособного счета — это многогранный процесс, зависящий от условий, согласованных кредиторами и должниками. Эффективность реструктуризации подтверждается широким спектром используемых методов.
Грамотное применение имеющихся инструментов — залог соблюдения интересов всех заинтересованных сторон. Ввиду сложности вопроса и законодательной обеспеченности целесообразно обратиться за юридической помощью к специалистам в Санкт-Петербурге.
Способы реструктуризации кредиторской задолженности
Реструктуризация кредиторской задолженности — это комплекс мероприятий, направленных на сокращение обязательств компании перед контрагентами, бюджетами и линейными фондами.
Реструктуризация задолженности необходима, если компания не в состоянии обслуживать и погашать имеющиеся долги. Такая ситуация является формой (за исключением преступных сговоров).
Субъектом реструктуризации может быть как кредитор или группа кредиторов (банки, коммерческие кредиторы, налоговые органы), так и сам должник. Однако в любом случае кредитор должен решить, что для него выгоднее. В любом случае кредитор должен решить, что ему выгоднее: обратить взыскание на имущество должника или попытаться взыскать долг путем введения процедуры банкротства или договориться с должником об изменении условий погашения долга. Однако даже если в отношении должника было возбуждено дело о несостоятельности, если было возбуждено исполнительное производство, практически на любом этапе до или после рассмотрения судом иска о взыскании долга могут быть предприняты шаги по его реструктуризации.
Приняв решение о реструктуризации, необходимо учитывать два основных фактора. Во-первых, эффективность судебных процедур по взысканию долгов и банкротству. Во-вторых, и это, пожалуй, самое главное, жизнеспособность бизнеса должника в долгосрочной перспективе. Следует понимать, что реструктуризация долга выгодна кредиторам только в том случае, если будущие финансовые потоки должника смогут соответствовать реструктурированному графику погашения задолженности. Поэтому решение о реструктуризации должно быть основано на серьезном анализе, включающем
Во многих случаях кредиторы (в том числе коммерческие банки с залоговыми кредитами) приглашают для диагностики и реструктуризации независимых консультантов, которые регулярно работают с рассматриваемой компанией. Это связано с тем, что в таких ситуациях доверие между сторонами может быть серьезно подорвано и необходим беспристрастный взгляд на ситуацию. Кроме того, эксперты из проблемных компаний могут критически оценить планы и прогнозы режима должника, которые часто бывают чрезмерно оптимистичными. Привлечение таких экспертов особенно необходимо, когда кредиторы не имеют рычагов прямого управления бюрократическими предприятиями и не располагают достоверной информацией об их деятельности [10].
После того как кредиторы приняли решение в пользу реструктуризации долга, в расчет принимаются и другие оценки. Во-первых, желание сохранить клиентов и возможность сопротивления кредиторов проявляется в виде «кладбища» бизнеса в глазах деловых партнеров, государственных служб и широкой общественности.
Результат реструктуризации долга всегда является компромиссом и зависит от сильных и слабых сторон и обоснованности их действий. Разнообразные интересы большого числа крупных кредиторов (например, банков) затрудняют переговоры о реструктуризации. Международная практика, играя по одним и тем же правилам, выработала несколько стандартов, направленных на обязательных кредиторов, чтобы не дать кредиторам обрушить весь процесс, что приведет к гибели бизнеса должника.
Примером может служить «лондонский подход» — «Кодекс поведения», который был разработан в первую очередь для Банка Англии и коммерческих банков Великобритании в отношении банков-кредиторов в случае несостоятельности крупного бизнеса. Он включает в себя добровольное приостановление до тех пор, пока финансовое положение должника и потенциальные клиенты не откажутся от принятия мер по индивидуальному взысканию долгов, равный доступ к информации при условии соблюдения конфиденциальности, создание неформальных комитетов кредиторов и расследование договорных прав. Рекомендуется ознакомиться с этими правилами в России.
Однако решение о реструктуризации долга в первую очередь определяется коммерческой целесообразностью, а также правовым выбором кредитора и должника в соответствии с российским законодательством.
Реструктуризация платежеспособных счетов приводит к различным уступкам со стороны кредиторов. Например, в обмен на различные активы, принадлежащие компании, достигается уменьшение суммы или снижение процентной ставки по кредиту. Существует несколько основных способов реструктуризации кредиторской задолженности [6].
1. переуступка прав собственности на основные средства.
Компания может договориться с кредитором о погашении части кредиторской задолженности в обмен на основное средство. Прежде чем предлагать активы в качестве уступки, необходимо оценить, насколько они важны для деятельности предприятия и не являются ли они гарантией других обязательств. Этот метод подходит для предприятий с большим количеством основных средств. Их либо сложно продать по приемлемой цене, либо расходы на их хранение и обслуживание очень высоки. Целесообразно предлагать этот метод реструктуризации кредиторам, которые могут использовать или продать полученные активы.
Один из видов light rog — предложение внести вклад в баланс компании. В этом случае новая версия акций не может быть использована для уменьшения обязательства. Соглашения заключаются между кредиторами и владельцами бизнеса. Они готовы предоставить часть акций предприятия в обмен на улучшение условий кредитования. Кредиторы могут использовать такой подход, если требования к бизнесу составляют значительную часть общего долга или если они намерены разграничить свою деятельность, приобретая доли в других компаниях.
Взаимозачет долгов — распространенный метод реструктуризации задолженности. В ходе анализа требований и обязательств часто выясняется, что у предприятия есть обязательства по финансированию перед предприятием, которое имеет вознаграждение. В таких случаях предприятие может произвести взаимозачет обеих сумм. Кроме того, для их зачета может быть использовано возобновление договорных частей (предпочтительно подтвержденное письменным документом). Компания также может попытаться выкупить долг кредитора у третьей стороны со значительной скидкой, а затем попытаться зачесть всю сумму.
4. Обнуление бухгалтерских счетов.
Во многих случаях долги перед кредиторами ничем не гарантированы. Если эти кредиторы потребуют долг в суде, есть риск, что они присоединятся к нему или не присоединятся вовсе, поскольку их требования будут удовлетворены. Компании могут предложить конвертацию неоплаченных кредиторами долгов в обеспеченные в обмен на снижение суммы долга, процентов и/или увеличение срока погашения. Для реструктуризации невыплаченных кредитов можно также предложить обеспечение кредиторов в виде гарантий или варрантов третьих лиц.
5. погашение счетов, оплаченных через провайдеров иностранной валюты.
Формальным инструментом реструктуризации долга является новое обязательство, выплачиваемое в соответствии с новыми условиями и зачастую по более низкой процентной ставке. Таким образом, компания освобождается от уплаты своих обязательств на определенный период времени, что способствует улучшению ее деятельности. Компании, испытывающие финансовые трудности, могут использовать выставление счетов как средство реструктуризации финансирования, если есть третья сторона, заинтересованная в получении обязательств компании.
Гораздо эффективнее использовать банковский обмен. Для этого с банком подписывается кредитный договор на сумму, необходимую для приобретения банковского обмена, соответственно. Затем предприятие погашает счет банка перед кредитором. В результате этой операции компания, по сути, заменяет ряд «непогашенных» кредиторов на «обеспеченных» — банки. Таким образом, компания получает кредит по более низкой процентной ставке, чем процентная ставка по необеспеченному долгу. Кредитор выигрывает, поскольку получает достаточно надежное требование к банку в обмен на ненадежный долг. Предприятия, использующие этот метод реструктуризации, обычно имеют много мелких кредиторов, хорошие отношения с постоянными банками и активы, которые могут быть использованы в качестве гарантий по кредитам.